インフレの局面では、原油価格が下ればいいのではなく、そこから株価が連れ安しだすと危ないパターンで、その後の株価下落が大きくなりやすいので注意が必要です。 これは、中央銀行のバラマキによって持ち上げた株価が、バブルが弾けて株価の大幅下落になるパターンで、株価の底打ちは概ねQE（量的緩和）時点というのがこれまでの傾向です。 需給の面では、原油価格は原油在庫の増減と逆相関する傾向があります。 原油在庫が増えれば原油価格は下がり、原油在庫が減れば原油価格は上がりやすい傾向が明確にあります。 原油在庫の先行きの見通しEIAなどが発表していますので、今後の原油価格の上昇圧力・下落圧力を把握することができます。 OVX（読み方：おーぶいえっくす｜英語：CBOE Crude Oil Volatility Index）とは、米国のUSO（原油に投資するETF）のオプション価格から算出される指数です。
- 消費国の代表はアメリカ・日本であり、原油高はドル・円には悪影響に作用します。
- 一口に「原油」と言っても、生産する国や地域によって性質が異なります。
- 3月21～22日に開催されたFOMCにおいて、前回と同水準となる0.25%の政策金利の引き上げ幅を決定したことも、原油価格に下方圧力を加えた。
- 産油国周辺で武力紛争等が生じると、原油輸出の阻害要因となるためWTI原油先物価格は上昇しやすくなります。
- これにより、従来の脱乳化方法よりも持続可能性と費用対効果を高めています。
- ニュース主導の急騰も起こるため、値動きが荒くなる点には注意が必要です。
これにより、消費者物価指数が下がり、運輸や小売業界にはプラスの影響、一方でエネルギー上流セクターには逆風が予想されています。 具体的には、エネルギー価格が低下している時には運輸セクターの比重を増やし、逆に価格が上昇傾向にある時にはエネルギー上流セクターを注視することが挙げられます。 再評価すべき指標としては、特に「月次OPEC+動向」「EIA短期エネルギー見通し」「在庫統計」の3点セットが重要です。 最近の動向では、原油価格の低下が見られますが、この影響でエネルギー項目の寄与が低下し、インフレ沈静化のシナリオが考えられます。 原油価格の動向を把握しつつ、各セクターの特性を考慮して、投資ポートフォリオの再構築を検討することが重要です。
EIAのNY原油（WTI原油）価格の前回の予測値のチャート
さらに、コロナ禍による需要変動や、アメリカと中国の需要構造の違いを比較し、今後の市場戦略に重要な示唆を提供します。 原油は、世界経済を支える重要なエネルギー資源として、長年にわたり市場で注目されてきました。 その価格は需給や地政学リスク、経済動向など多くの要因によって変動し、投資対象としても魅力を持っています。 原油価格は世界の原油の埋蔵量の2/3を占める中東諸国の情勢やOPEC、世界紛争、テロ、国際的な政治・経済の情勢、天候要因、投機筋の売買、為替動向など、世界経済のあらゆる要因によって変動します。
また、本資料は読者への一般的な情報提供を目的としたものであり、何らかの投資等に関する特定のアドバイスの提供を目的としたものではありません。 したがって、機構は本資料に依拠して行われた投資等の結果については一切責任を負いません。 なお、機構が作成した図表類等を引用・転載する場合は、機構資料である旨を明示してくださいますようお願い申し上げます。 機構以外が作成した図表類等を引用・転載する場合は個別にお問い合わせください。
アフリカや旧ソ連諸国の産油状況も取り上げ、政情や技術進歩が供給に与える影響を分析しています。 https://jp.jugomobile.com/fxverge-%e5%8f%a3%e3%82%b3%e3%83%9f-%e8%a9%95%e5%88%a4/ また、埋蔵量の増加やシェールオイルの成長が供給全体の安定に寄与していることにも触れ、今後の供給動向への洞察を行う内容です。 地政学リスクや為替の影響、市場動向を探り、エネルギー市場での原油の価値に迫ります。
中東危機で原子力復権加速、世界の流れに日…（石井 孝明）
原油価格の下落要因と原油安が及ぼす影響について、その代表的なものを紹介します（原油安とは、原油価格が下落することです）。 原油価格の上昇要因と原油高が及ぼす影響について、その代表的なものを紹介します（原油高とは、原油価格が上昇することです）。 当サイト「株式マーケットデータ」の時系列の表がエラーが出て見れない場合、以下のページを参照して下さい。 円のIMM実需筋ポジションとIMM実需筋ポジション指数の掲載を開始しました。 短期は投機筋ポジション、中長期は実需筋ポジションを見て下さい。
当ページでは、EIAの最新のNY原油（WTI原油）の予測値をチャート化して掲載しています。 NY原油（WTI原油）の先物の決済価格も掲載していますので、先物市場で実際に成立した価格も確認することができます。 セオリーとしては、①中国・米国・欧州のPMIや不動産・インフラ投資の強弱、②ドル高／ドル安（ドル高は一般に銅に逆風になりやすい）、③在庫（取引所在庫）や鉱山スト・供給障害、といった材料で動きます。 株式市場との関係は“景気敏感”として株と同じ方向に動きやすい一方、インフレ懸念が強い時はコスト高要因として株の重しになるなど、局面で役割が変わります。 中東が主要産油地として依然大きな存在感を示す一方、北米ではシェール革命により生産が拡大し続けている点を強調。
商品11時30分 金、上値重い NY相場下落で ゴムは2週ぶり高値
金・原油・CRB指数・バルチック海運指数・コンテナ運賃指数の各ページに、シーズナルチャートと月間騰落率のチャートを追加しました。 仮需比率（日本）のページに、裁定買い残との比較チャートを追加しました。 仮需比率と裁定解消売りの動きが見やすくなったと思いますので是非ご利用下さい。 先物価格は「市場参加者の将来に対する期待（＝市場の見通し）」を反映するので、ざっくり言えば 「市場の予想値」 として扱えることができます。 データ更新の際は、当サイトの「更新情報」のページでお知らせしています。 地政学との関係戦争・制裁・金融不安など「テールリスク」が高まると、株が売られ安全資産需要が強まりやすく、金も買われやすいとされます。
WTI原油先物の価格推移
ところが、歴史的に、原油の需給はアンバランスになりがちなため、市場において影響力の大きいプレイヤーが中心になって需給調整の役割を担ってきた。 例えば、第一次石油危機以前はオイルメジャーが国際カルテルを通じて生産調整を行ったし、需給緩和が進んだ1980年代前半にはサウジアラビアが一国で減産を行い価格を維持した。 原油も市場商品（Commodity）である以上、基本的に、原油価格は需給状況を反映することになる。
EIAの予測値とは？
産油国は輸出する地域ごとに指標を使い分け、中東以東のアジア地域では主にドバイ産やオマーン産を基準とします。 欧州は北海ブレント原油、米国ではWTI（ウエスト・テキサス・インターミディエート）原油となります。 この情報をもとに、今後の市場動向を把握しつつ、各セクターの特性を考慮しながら、投資戦略の見直しを行うことが重要です。 このウェブサイトに掲載されている情報はエネルギー・金属鉱物資源機構（以下「機構」）が信頼できると判断した各種資料に基づいて作成されていますが、機構は本資料に含まれるデータおよび情報の正確性又は完全性を保証するものではありません。
例えば、2023年2月にフランスに本部を置く政府間機関である国際エネルギー機関（IEA）は、世界の電力供給構成における再生可能エネルギーの割合が2025年までに29％から35％に上昇すると予測しています。 したがって、世界のエネルギー需要を満たすための化石燃料の需要増加が、原油市場の成長を牽引しています。 年初（2023年1月3日）には、82.10ドル/バレルであったブレント先物価格は、いくつかの価格下落・上昇局面を迎え、9月27日に96.55ドル/バレルに達する価格高騰を記録。
世界経済と主な原油市場
毎営業日データ更新される指標は、こちらでのお知らせなく各ページで更新されます。 歴史金は何千年も価値保存と決済の役割を担い、近代では金本位制・ブレトンウッズ体制を経て、1970年代以降は金価格が市場で自由に変動する時代になりました。 通貨が「信用」で成り立つ現代では、金は“法定通貨とは別の価値の拠り所”として意識されやすいのが特徴です。 MINKABU先物では、原油先物のチャートを展開しています。 チャートは、分足、時間足、日足、週足、月足から選択でき、一目均衡、ボリンジャーバンド、RSIなどのテクニカル指標をチャート上に表示することができます。
米国のガソリン価格
ニュース主導の急騰も起こるため、値動きが荒くなる点には注意が必要です。 金利との関係金は利息や配当を生まないため、米国債などの実質金利（名目金利−インフレ期待）が上がる局面では“持っているコスト”が意識されやすく、逆に実質金利が低下（あるいはマイナス）する局面では金が選好されやすい、というのが王道の見立てです。 ただし、地政学・財政不安・中央銀行の買いなどが強いと、実質金利が上がっても金が底堅い局面もあります。 原油先物について参考となるコンテンツとして、日本取引所グループ（JPX）のウェブサイトが充実しています。
WTI原油価格の推移
NY原油の過去最高値・過去最安値・基本レンジ・平均値、原油版のVIX指数（恐怖指数）である「OVX」や円建てのNY原油（WTI原油）、原油のシーズナルチャート（季節性サイクルのチャート）と月間騰落率も掲載しています。 原油はコモディティの代表格、コモディティ市場で最も規模が大きい商品です。 原油価格と株価（S&P500）、原油価格とISM製造業景況指数、原油価格とグローバル製造業PMIの比較チャートも掲載しています。 世界景気後退による原油価格の下落に伴って株価が連れ安する局面は、株価が最も下落しやすい局面ですので注意して下さい（下部の解説欄参照）。
セクターへの影響と投資戦略
Oilprice.comは、パートナーと協力して、全世界の150を超える原油ブレンドとインデックスを提供し、原油価格チャート、比較ツール、スマートな分析機能を、ユーザに提供します。 ホルムズ海峡が封鎖された場合、およそ2割にあたる原油の供給が止まるとされています。 このリスクはあまりに大き過ぎるので、封鎖はないにせよ、このホルムズ海峡の緊張が高まると原油価格は上がりやすくなります。 イランとサウジアラビアの対立が浮上する際に市場関係者が意識しやすいのが、ホルムズ海峡です。 ホルムズ海峡は原油輸送の大動脈で、このホルムズ海峡が封鎖されるのではないかとの懸念が出てきやすくなります。 ただ、ホルムズ海峡が封鎖されることはまずないと考えられます。